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人民币会破“7”吗 货币贬值对我们有何影响

破7?离岸人民币(CNH)兑美元本周一度贬破6.95、直逼7.0大关。

在即将破7的关口,央行出手了,离岸人民币汇率从6.95到6.86,短期暴涨逾900点,一路回收10个关口。

昨日有一家中资大行现身,通过远期市场抽紧CNH流动性,导致离岸掉期点全线狂飙,带动即期汇率全天最多走强近千点,收复6.90关口。

Globalidx全球指数认为这是央行借此传递信号,提醒市场不要在敏感价格、敏感时点在汇率市场推波助澜。

毕竟,2016年初前后CHN流动性被大幅抽紧,人民币空头爆仓的痛苦还历历在目。当年,央行分批窗口指导,不但斩断了离岸人民币的供给渠道,同时还通过代理行大量买入人民币,导致做空人民币成本激增。

人民币会破“7”吗

在中美利差收窄甚至开始出现倒挂信号、美元指数上行压力较大的背景下,中国动用更多强力工具逆转人民币跌势的可能性并不大,在多数货币兑美元走弱的情况下,如果人民币逆势升值,将会令篮子汇率加速反弹。

此前央行也表示,尊重市场供求和汇率弹性,避免与市场形成强对峙。

只要市场情绪和交易层面不出现恐慌或脱离基本面的走势,央行可能乐见“点到即止”,而非轻易动用逆周期因子或大规模抽紧CNH流动性的强力手段。

所以,Globalidx全球指数认为在宏观环境发生大的转变之前,人民币汇率的趋势依然是下行的,后市可能跌破7.0关口。

近期人民币为何频频贬值

1、与全球避险情绪上升有关

特朗普政府的贸易保护主义刺激了全球避险情绪,影响了整个外汇市场,带来美股反复波动,市场不确定性上升,大宗商品价格也持续下行。近期人民币汇率出现波动,更多是市场情绪化的表现。

2、土耳其里拉暴跌拖累

耳其和美国的外交和贸易冲突持续恶化,导致土耳其里拉汇率暴跌。在土耳其货币“摧枯拉朽”的同时,新兴市场的货币也受到考验,人民币被严重拖累。

3、美元指数强势

从整个上半年情况来看,美元指数总体上涨了2.45%,但同期人民币对美元汇率中间价仅下调1.67%,远低于美元指数的升幅。因此,人民币出现波动,是避险情绪升温下市场自发的“补跌修正”行为。

而前两天美元指数更是逼近97关口,触及96.99,市场目前认为美元指数后市还将走势,可能上破97关口。

4、美联储加息

4月份以来,人民币兑美元已贬值8%以上,而在这期间,美国货币政策正处于加息及缩表进程中。美联储通过3月和6月两次加息,并将今年加息次数由3次提高到4次,同时配合相应的缩表措施,回收流动性。

而中国央行坚持稳健中性的货币政策,前瞻性预调微调,管好货币供给总闸门。一定程度上,本轮人民币汇率波动是中美货币政策分化所导致的市场行为,不存在干预的成分。

人民币贬值对我们有何影响

1、人民币贬值,最先感到痛的是股民

最近股民们应该已经有了切身的体会。人民币在5月初还是缓缓贬值,但到6月中旬人民币贬值速度突然加快,A股就如滑梯一般直直下滑。确实,股市与人民币就是一对同生共死的难兄难弟,人民币一贬值,A股马上跌给你看。为啥呢?

股市是一个对钱非常敏感的行业。一般来说,资金愿意选择升值的货币,如果人民币贬值太明显,资金就会离开这里,去其他地方投资。一些投资于股市的钱流到外面去了,本币在国内的流通量减少,股市因此容易下跌。

2、人民币贬值,容易造成通胀

人民币贬值,意味着货币变得便宜了,进口东西变贵了,会使国内物价上涨,现金会越来越不值钱。

近期股市一片哀鸣,与股市走势对比鲜明的是,期货市场走势火爆。看看商品市场:焦炭等期货品种4个交易日大涨超10%,甲醇等多个品种连创新高。涨的还不止这些,原油、铁矿石、焦煤、锰硅这些东东统统上涨。农产品上面,苹果再创新高,籼稻、早稻、强麦等品种都上涨。

大家感觉最明显的就是油价上涨了。8月7日,国内油价又调整了,加满一箱油多花2.5元。油价今年涨了几次,不知不觉间,已从6元涨7.4元,幅度已经超过20%。像石油、铁矿石、木材、大豆、粮食这些都是国家每年需要大量进口的消费品,都是以美元结算的,目前涨价苗头已经出现了。

5月时候,全国猪肉价格出现了止跌回升走势,近期猪价涨得更快了,多地价格已涨破14元/公斤的水平,全国均价也已超过13.5元/公斤。回看历史, 过去在人民币汇率大幅贬值时, 物价都上涨快速。

7月底,政治局会议定调,下半年实行稳健货币政策和积极财政政策,这意味着下半年市场上钱更多,通胀概率更大了。

3、国债,成好的投资品种

人民币贬值,对商品来说,是一种利好。债市也是一种好投资品种,尤其是国债。国债作为传统避险品种,多次在人民币贬值期间出现利率下行、价格上升。另外,今年流动性宽松对债市也是利好。

4、房价,很难说

人民币贬值,大家最关心的是房价,房价会不会下跌?过去几年,人民币汇率也经历了几次起伏,但国内房价走势只有一个方向:涨。

人民币贬值,意味着货币变多了。对房价来说,宽松货币政策下,房价更容易上涨。但是如果贬值太厉害,汇率暴跌资金外流,对经济明显不利。政府一般都会选择加息维持本国汇率,利率抬升很可能使得房地产市场出现大幅调整。

就中国来说,房价的走向更倾向于短期看政策、中期看土地、长期看人口。如果人民币贬值时间不长,幅度不剧烈,或许对房地产影响不是很强烈。

5、留学、旅游成本更高

对于中国家庭来说,近期人民币的贬值,无疑增加了海外留学的成本。

对于需要在一个较长时段赴美留学的学生而言,积少成多的差价算下来不是一笔小数目。Globalidx全球指数粗粗估算了一下,按照这个速度,普通美国本科留学一年的学费和生活费上涨近2万元。另一方面,近年来随着海外留学生人数的增多,美国学校学费也是水涨船高。如果学费上涨再叠加人民币持续贬值的效应,就很可能会影响留学生的生活质量,甚至影响部分学生的留学计划,各位准留学生要密切关注,提前做好规划和准备。

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